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据wind测算
* 来源 :http://www.ydjgc.com.cn * 作者 : 易利娱乐官网_世界十大游戏_巴黎人平台网址 * 发表时间 : 2021-06-23 02:23

星石投资首席执行官杨玲认为,未来四条配置主线值得关注:一是具备全球竞争优势的先进制造业,二是受益于制造业转型升级的智能制造,三是兼具消费和科技属性的行业,四是其他弱周期成长股。(记者

一是海外资金持续流入。弘毅远方基金首席经济学家杜彬表示,28日msci将公布其关于提高a股纳入因子的咨询结果,如果顺利扩容将继续带来海外被动投资资金的流入。长线的、机构化的资金入市有望成为市场基石。新时代研究所投顾总监刘光桓称,今年监管部门增加了qfii投资额度,总额度已达3000亿美元,按照目前汇率测算,增量资金有望达万亿元。从qfii持仓量来看,未来还有较大空间。另有机构预测,2019年外资流入规模将达到6000亿元至8000亿元。

其次,险资有望加大对a股投资比例。今年监管部门出台鼓励险资加大权益投资的政策。作为a股市场上重要的机构投资者,险资入市意愿更加强烈。

另一家管理规模超过百亿元的私募合伙人告诉记者,目前仓位接近五成,属于“被动加仓”。“想到了逻辑和脉络,但没想到节奏这么猛。”该私募合伙人认为,如果实体经济能跟上行情的涨幅,近期调整之后还有上车机会。

最后,养老金入市资金空间较大。有基金人士预计,今年企业年金的新增规模可能在千亿元级别,同时近期各地职业年金“选秀”工作加速推进,据估算职业年金存量规模约7000亿元,增量规模可能每年在1500亿元左右,其中部分资金有望进入a股市场。

相比于私募,公募基金由于每日公布净值,其仓位测算数据具备一定参考性。近期公募有所加仓,但幅度不大,不是此轮行情中主要的增量资金。据wind测算,截至25日,开放式基金的股票投资比例为52.03%,较2019年年初的49.79%有小幅增加。一位基金研究人士分析,此前不少混合型基金的债券仓位较重,没能及时转向以赶上这波急速上涨的行情。

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叶斯琦)

机构动向如何?作为a股市场上操作较为灵活的机构,私募增减仓具有一定参考性。中国证券报记者调研发现,部分私募在a股大幅上涨的过程中果断加仓,赚得盆满钵满,但多数私募尚处于积极防御状态,以中性仓位面对行情波动。

再次,公私募基金手持“弹药”伺机加仓。结合调研和统计数据,目前公募基金与私募基金的持仓水平并不算高,特别是多数私募基金仓位仍在五成附近或以下,未来仓位有望进一步提升。

“我们的策略是积极防御。”上海一家中型私募合伙人在接受中国证券报记者采访时表示,所谓积极防御,一方面是面对a股牛市行情时,不能消极应对,否则只得吞下踏空苦果;另一方面,当前涨幅居前的股票虽然估值较低,但是roe并不高,上涨的持续性存疑。在此情况下,他们选择将仓位控制在五成左右。未来会择机加仓,倾向于防御性品种,例如白酒、医药等板块。

展望后市,梁辉表示,2019年以来市场快速反弹,未来市场将进入个股分化阶段,投资重点是选择行业空间大、与经济周期相关性较低、公司核心竞争力强、业绩增速稳定,同时估值较低的优质公司,获取超越市场的阿尔法收益。

其实,完全踏空这波行情的私募并非少数。北京一家早早空仓的私募基金经理告诉中国证券报记者,他们仅在行情起步阶段“喝了点汤”。根据以往经验,牛市起步阶段涨势一般不会如此迅猛,因此判断仍有回调的可能性。“但是看着其他私募净值蹿升,压力非常大。”他说。

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